Analizamos el escenario de capital de riesgo en 2025
TL;DR
En 2025, el sector de inversión en tecnología se transformó, impactando significativamente en el capital global de riesgo y en las tendencias de financiación en América Latina y Brasil.
Entiende el escenario de inversión en tecnología en 2025
En 2025, el sector de inversión en tecnología se transformó, causando un impacto significativo. El capital global en capital de riesgo alcanzó US$ 469 mil millones, con empresas de inteligencia artificial (IA) capturando 48% de ese total. Las llamadas mega-rondas, o rondas de inversión superiores a US$ 100 millones, representaron alrededor del 65% del financiamiento total, reflejando una concentración de capital sin precedentes.
La actividad de fusiones y adquisiciones (M&A) también se destacó, con el número de salidas alcanzando los niveles más altos en tres años. La robótica, en particular, mostró un crecimiento exponencial, con un aumento de 74% en la financiación, pasando de US$ 23,4 mil millones en 2024 a US$ 40,7 mil millones en 2025.
Los principales inversores, como General Catalyst, lideraron con un número significativo de acuerdos, seguidos por a16z y Sequoia. Este escenario alerta sobre la concentración en la inversión, donde casi la mitad del capital se dirige a un único tema, haciendo que el resto del mercado sea más susceptible a fluctuaciones de precios.
América Latina se adapta a una nueva normalidad
América Latina, al final de 2025, consolidó US$ 4,8 mil millones en financiamiento en 680 acuerdos, representando aproximadamente 2% del total global. Este cambio refleja una transición importante, moviéndose de una mentalidad de "crecimiento a cualquier costo" hacia una búsqueda de "sostenibilidad" en las startups.
Brasil continúa siendo el país con mayor volumen absoluto de capital, pero México logró superar a Brasil una vez en un único trimestre, señalando un ajuste significativo en los patrones de inversión en la región.
Mecanismos clave del mercado latinoamericano
Tres factores esenciales han emergido como definidores del mercado latinoamericano:
- El aumento del uso de venture debt, combinando capital y deuda en paquetes de financiamiento;
- La utilización de secondaries como un medio de liquidez, proyectando un crecimiento de aproximadamente 60% al año;
- La necesidad de retención de talentos, llevando a una mayor relevancia de los ESOPs, aunque su adopción aún sea inferior al 20%.
Estas prácticas surgen cuando el mercado se vuelve más selectivo, exigiendo que los fundadores adapten sus enfoques para mantenerse competitivos.
Sectores destacados: fintech y inteligencia artificial
Aunque la IA no es la única identidad dominante en América Latina, se ha convertido en un factor decisivo en el financiamiento marginal, determinando la fuerza del mercado en ciertos meses. Las fintechs permanecen como la base estructural del sector, junto con crecimientos relevantes en las áreas de proptech (tecnología inmobiliaria) y software para empresas.
Perspectivas futuras para Brasil en 2025
Brasil es un caso ejemplar de recuperación selectiva. Aunque la cantidad de capital ha disminuido, la realidad muestra una reestructuración y revalorización, en lugar de una pérdida efectiva de capital. Datos preliminares indican que el país alcanzó cerca de US$ 1,7 mil millones en capital, una caída de solo 34% en relación al año anterior, mientras que el total incluyendo deuda fue de aproximadamente US$ 4,3 mil millones, reduciendo la caída a alrededor del 17%.
Este nuevo escenario revela una adaptación estratégica de Brasil en el mercado de capital de riesgo, donde la convicción de los inversores se transforma en estructuras financieras apropiadas. Así, el ambiente en 2025 refleja más que un retorno a patrones anteriores; se trata de un ajuste a la nueva normalidad en inversiones en la región.
Contenido seleccionado y editado con asistencia de IA. Fuentes originales referenciadas arriba.
